@MASTERSTHESIS{ 2019:2132089850,
 	title = {Estratégia de Momento Aplicada ao Mercado de Ações no Brasil Utilizando Regressão Linear},
 	year = {2019},
 	url = "http://tede2.uefs.br:8080/handle/tede/1341",
 	abstract = "O objetivo do presente trabalho foi analisar os efeitos da estratégia de momento usando regressão linear em combinação com o indicador k-ratio, quando aplicada no mercado de ações do Brasil, verificando se seus rendimentos são melhores em relação aos rendimentos obtidos pelo Ibovespa no mesmo período. Além do objetivo central, também foi possível, descrever qual das diferentes abordagens da estratégia de momento apresenta melhores resultados, verificar o comportamento da estratégia com a taxa de juros (Selic) em queda e avaliar os retornos de momento quando comparada a retornos de investimento em renda fixa. Para o alcance dos objetivos, foram desenvolvidos quatro algoritmos desta estratégia denominados como: Momento Tradicional, Momento S/A de volatilidade, Momento C/A de volatilidade, Momento com k-ratio. Estes algoritmos foram aplicados nas subdivisões de uma base de dados com 650 ações e também em toda a base. As subdivisões da base foram chamadas de: sem critérios de volume, volumes menores, volumes médios e volumes maiores, todos eles em relação ao volume do Ibovespa. Essas aplicações ocorrem em dois períodos distintos: no período de (2000-2018) e no período de (2016-2018). Foi usado o teste estatístico de Mann-Whitney com 95% de confiança para analisar a significância dos resultados encontrados. No período de (2000-2018), os maiores rendimentos das estratégias de momento foram encontrados quando aplicadas sobre os grupos da base de dados denominados de volumes médios e sem critérios de volume. Em ambas as bases, o momento com k-ratio foi a abordagem que se apresentou mais rentável, superando inclusive o Ibovespa. No período de (2016-2018), período da Selic em queda, os resultados foram semelhantes aos resultados obtidos em (2000-2018), onde os maiores rendimentos das estratégias de momento ocorreram sobre as bases sem critérios de volume e volumes médios. Diante dos resultados encontrados, foi constatado que a estratégia de momento apresenta retornos positivos no mercado brasileiro, quando aplicada a ações de volumes medianos em relação ao Ibovespa. Sobre estas ações, em geral, as estratégias de momento aqui abordadas, superaram o índice do mercado, Ibovespa. Entre as estratégias que superaram o Ibovespa, o momento com k-ratio mostrou-se mais rentável em períodos mais longos com uma significância estatística mais forte que as demais e o momento tradicional mais rentável em períodos mais curtos, porém, com baixa significância. Em comparação com investimentos em renda fixa com base na Selic, os retornos de investimentos em renda variável como ações é uma opção rentável de diversificação de investimentos para o investidor brasileiro para os próximos anos, com a perspectiva de juros baixos na economia. Os efeitos de momento continuam a se manifestar e mostram-se vantajosos.",
 	publisher = {Universidade Estadual de Feira de Santana},
 	scholl = {Mestrado em Computação Aplicada},
 	note = {DEPARTAMENTO DE TECNOLOGIA}
}